黄力晨:美联储鹰派声明 黄金仍存多空分歧

摘要: 美联储9月利率决议,如市场预期所料启动缩表进程,随后耶伦讲话更是将鹰派进行到底。

10-12 04:40 首页 黄力晨

  最近一个月,黄金走出了一个过山车的行情,在刷新年内高点1357美元/盎司后,金价展开回落,在短短两周的交易时间里,下跌超过60美元,除了避险情绪消退外,美联储9月利率决议是黄金跌破千三关口的重要推手,今天开盘,黄金延续跌势,整体表现疲弱,美联储鹰派言论对黄金的影响仍在发酵当中。美联储9月利率决议给了黄金多头当头棒喝后,对于后市黄金的影响将尤为重要,随着利率决议尘埃落定,金价跌破千三关口,市场已经有不少人开始转变方向看空黄金,理由就是黄金很难扛过美联储加息的紧箍咒,美联储鹰派的言论在周四继续打压黄金,可以说只要金价不能重返千三关口上方,黄金仍将面临再次下行的风险。不过,黄金也并非没有向上反攻的机会,尽管避险情绪在最近暂时得到缓和,不过特朗普前两天再次炮轰朝鲜,可能引起地缘紧张局势再次升级,黄金有可能向上反攻收复失地。

  

  美联储9月利率决议,如市场预期所料启动缩表进程,随后耶伦讲话更是将鹰派进行到底,美元得到提振上涨近1%,黄金遭遇重大打击,跌穿千三关口。黄金究竟是结束上涨趋势,还是多头留有一线生机,黄力晨认为要从这五个方面来看:

  

  1、点阵图的变化

  

  点阵图显示美联储2017年还将加息一次,2018年将加息三次,2019年加息两次,2020年将加息一次,长期中性利率预期由3%降至2.75%。点阵图显示,美联储16名高官之中,有11人预计今年还有一次加息,只有四人预计不会加息,剩余一人预计今年还将加息两次。值得一提的是,本月意外递交辞呈的鹰派高官、美联储副主席费希尔也参与了最新利率预测,但他下月就将卸任,不会参加今年最后两次联储会议投票。

  

  2、看好经济复苏,承认低利率,不承诺始终渐进式加息

  

  美联储主席耶伦表示,联储决策者认为“复苏处于强劲的轨道”,“基本的讯息是美国经济表现良好。”今年通胀处于不同寻常的低位,这未必会持续。美联储需要弄清楚,拉低通胀的因素会不会长久存在。如果看上去根本不是短暂因素,将需要调整货币政策,让通胀回升到2%。联储官员会根据环境变化适当调整政策。我们没有承诺,无论怎样加息路径都将是循序渐进的。

  

  3、淡化飓风对未来美国经济的影响

  

  美联储声明承认,最近几周袭击德州和佛罗里达州的飓风造成重大影响,风暴相关的干扰和重建将在近期内影响经济,但过往经历显示,风暴不可能实质性改变全国经济中期的走向。对于经济前景的风险,美联储高官认为“大致均衡”。这意味着,联储决策者认为未来美国经济走强和走弱的风险大致相当。

  

  4、12月加息概率上升

  

  美联储决议公布后,12月份加息概率大幅上升。芝加哥商业交易所的“美联储观察工具”显示,美联储会后,目前美国联邦基金期货交易市场预计,今年12月美联储加息的几率超过70%,一天前预计几率还不到58%。

  

  5、10月份正式开启缩表

  

  美联储宣布资产规模缩表10月正式开启。美联储还表示,将于10月开始缩减约4.2万亿美元的公债和抵押贷款支持证券(MBS)组合,最初将每月到期证券再投资规模减少至多100亿美元。在美联储庞大的资产负债表中,美国国债占比52%,规模2.46万亿美元,住房抵押贷款证券(MBS)占37%,规模1.77万亿美元,另有11%是逆回购协议,还有不到1%的联邦机构债券以及央行间流动性互换和贷款。

  

  美联储鹰派言论对金价的影响,在周四继续发酵。从技术面来看,金价在周初跳空低开,跌破了周线MA5均线,破坏了黄金的上涨趋势,下方MA10均线在1293附近,为目前金价提供支撑,STO高位死叉,MACD红色能量柱放量缩减,黄金处于回调过程中,但下跌空间短期有限。从日线来看,黄金高位回落,金价自布林带上轨触及目前布林带下轨附近,空头力量基本得到释放,短期下行空间有限,空头回补可能性增大,STO指标连续处于超卖区域,黄金回调下行空间短期有限,反弹可能性增大。从四小时来看,金价持续运行于布林带下轨下方,STO与RSI指标短期超卖严重,黄金下行受阻,反弹可能性增大。综合来看,经过连续下跌后,黄金空头力量得到释放,下跌空间短期变得有限,空头回补可能性增大,金价短期存在向上反弹可能,操作上黄力晨建议先低位布局多单。

  

  黄金做单策略:1293-1295做多,止损1289,目标看1300-1308



首页 - 黄力晨 的更多文章: